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2018金融去杠杆元年,个人投资理财何去何从?

时间:2018-07-19 23:36:12 来源:综合 作者:嘉丰瑞德

日前,随着国内“三去一降一补”的供给侧结构性改革持续深入实施,经济工作重点之一“去杠杆”也已取得显著成效。去杠杆的主要形式是债务减记、紧缩政策、财富转移、债务货币化。面对国内债务高企这一棘手问题,“去杠杆”能够在源头上解决债务问题引起的系统性金融危机。

7月15日,证监会研究中心正局级研究员刘青松在2018国际货币论坛上表示:“金融去杠杆要服务于实体经济健康发展的需要,大力发展股权融资,金融去杠杆可以考虑优秀证券公司适度加杠杆。彻底贯彻资管新规,拆除多层嵌套,消除监管套利。加强融资类业务监测监控,严打地下非法配资活动,审慎居民加杠杆。”

嘉丰瑞德第三分公司总经理石文兵先生表示:虽然这条指示是决策层通过权威人士间接表态,但仍然表明了中央对于金融去杠杆运动的决心。“拆除多层嵌套,消除监管套利”就是要将同业之间的套利行为进行遏制。同时要“大力发展股权融资”,意思就是要将金融领域内空转的资金逼出来,通过股权投资的方式流入实体经济,从而改善国内经济结构,使投融资市场结构正常化。

根据统计显示,目前融资融券业务全市场维持担保比率约250%,投资者最大融资杠杆比例为1倍,实体杠杆水平为0.67倍。股票质押式回购业务规模1.5万亿,证券公司自营出资8200亿,资管计划6800亿,合计占A股流通市值的2.7%左右。由此可见,国内金融杠杆率仍然有调控下行的空间。

去杠杆中的金融和地产行业 

俗话说:哪里有利润,哪里就有杠杆。过去几年,金融机构通过交易加杠杆博取高额回报,而炒房团更是运用杠杆实现炒房收益最大化。如今,这两个领域内积聚着大量的泡沫,导致今天不得不面对去杠杆调控的局面。

一般来说,在金融去杠杆的背景下,居民的钱不太可能涌入高风险资产。因为金融去杠杆环境会导致一些实力不强的机构倒台,例如近期网贷平台连环炸,这其中的原因与金融去杠杆政策有直接关系。因为市场上的资金变少了,平台资产端就会面临压力,一旦平台“失血”就会倒台。同时,由于股市是唯一没有刚兑的市场,资金量的变化也会直接影响股市表现,因此,资金也不会在这个时候一股脑冲到股市里去。

股权投资将引领未来投资方向

资本市场并不缺钱,但是资本市场的资金运作存在一定问题。例如,此次资管新规的一项核心任务就是压缩通道业务,意思就是将金融领域内空转套利的资金挤压出来,一方面减缓金融体系的流动性隐患,另一方面为货币基数充血。一旦金融领域的资金变少了,那么杠杆自动会降下来,而流出的资金可以经过政策的引导,流入实体经济需要的领域,而这一资金流动的重要路径就是股权投资。

嘉丰瑞德第三分公司总经理石文兵先生表示:2018年至今,央行已经两次定向降准,决策层有意将资金引入城商行,目的就是为中小实体企业提供融资利好。这一点在过去并不多见,而2018年上半年已经执行降准了两次。可见,未来国家对于中小实体企业的扶持已经上升为一项国家战略规划。而对于投资者来说,选择符合国家战略规划的领域进行投资,例如选择人工智能、高端医药等领域的高科技企业进行投资,未来的回报率才可能超预期。

石文兵先生表示:2018下半年金融去杠杆运动导致经济基本面下行,投资理财市场正在进行一场看不见硝烟的淘汰运动。不合规、资质差、业绩虚假的理财机构都将面临淘汰出清的可能性,而能够在这场残酷的市场考验中存活下来的都是真正有实力和市场影响力的机构。

网贷平台的频频出清对于金融行业的未来是利好,虽然市场环境鹤唳风声,很多优质的投资理财平台也在遭受市场的质疑。然而,投资理财从来就不是一蹴而就的事情,真正经过考验的投资理财平台将迎来市场的尊敬和投资者的追随。嘉丰瑞德作为深耕财富管理领域的第三方财富管理咨询有限公司,以“守护您的财富人生”为核心服务宗旨,专注研发了有效抵御市场风险的九级风控体系,为客户提供高于市场平均水平的风控标准。同时通过不同的渠道,不断地为客户提供多样化、结构化的优质产品线,满足客户多元化的理财需求,并帮助客户控制风险实现投资收益的理想预期。



责任编辑:touzjsy
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